破7！人民币大幅升值，有人年初存美元如今倒亏钱 汇率变动影响显著！12月25日，离岸人民币兑美元汇率升破7.0大关。今年以来，人民币兑美元整体呈现震荡上扬态势。2024年12月31日收盘时，离岸人民币兑美元汇率为7.3368。
人民币大幅升值使得美元存款成为“负收益”。杭州市民张凯手头有1万多美元外汇，今年2月份他将其中的8400美元办理了13个月的定期存款，到期利率为2.8%，到期收益254.8美元。按当前汇率计算，本金加利息相当于人民币60596元；而年初时，8400美元相当于61629元人民币。因此，按人民币计价，张凯的8400美元不仅没有赚到钱，反而亏了1033元人民币。
张凯的朋友李敏因孩子在国外留学，前几年换了不少美元，部分购买了美国长期国债，一年的收益接近5%。她有一笔约5万美元的国债，大部分是在汇率7.2左右换的。按5%的利率计算，5万美元本金加利息共计52500美元，按目前人民币计价相当于367573.5元；而当初5万美元的换汇成本是360480元人民币。也就是说，在享受美国国债5%高收益的情况下，按人民币计价，这一年李敏5万美元的收益只有7093.5元人民币，收益率1.97%，略高于一年期人民币定期存款。李敏调侃自己说：“我的好几个同事、同学，今年买A股收益率普遍很不错，有20%、30%的，还有50%以上的，感觉我买了美国国债错过了一个亿。”
对留学家庭而言，人民币兑美元升值降低了留学成本。郭瑛的孩子今年8月刚去美国读研，六七月份换汇成本还要7.18到7.2。现在换汇成本是7.0288，如果换10万美元，比六七月份节省人民币1.7万左右。
自特朗普再次上台以来，美元指数大幅下跌，意味着美元对全球主要货币出现大幅贬值。事实上，自11月21日起，人民币对美元汇率从7.11附近持续攀升，市场对“破7”的预期不断升温。以离岸人民币对美元汇率为例，2025年4月，离岸人民币在连续三个月升值后出现贬值，一度贬值至7.42下方，随后又回升至7.26附近。此后，离岸人民币呈现波动走势，整体升值态势明显。10月中旬本轮升值行情启动以来，离岸人民币累计升值超1200基点。
近期人民币对美元汇率的强势表现背后有清晰的内外驱动逻辑。中信证券首席经济学家明明指出，11月下旬以来，市场对于美联储12月降息预期再度升温，美元指数前期反弹态势告一段落，并转为持续下行。美元指数走软为人民币汇率潜在升值创造了较为友好的外部环境。叠加年底临近或有结汇需求释放，支撑人民币汇率走升。
国家金融与发展实验室特聘高级研究员庞溟表示，近期人民币升值行情是外部压力趋缓、内部韧性增强、政策精准调控与市场预期转向等多种因素共同作用的结果。美联储进入降息周期，导致美元指数显著走弱，带动包括人民币在内的主要非美货币普遍被动升值。市场预期伴随着美联储继续开展降息，将进一步压制美元长期走势，为人民币提供外部升值空间。
从内部因素看，中国经济的韧性与吸引力构成了坚实的基本面支撑，特别是经济数据边际改善与政策预期升温，为人民币汇率提供了支持。出口展现出超预期韧性，2025年前11个月中国贸易顺差首次超过1万亿美元，中国资本市场的亮眼表现也吸引外资持续流入，国际投资者对中国国债的持有规模不断扩大，这些因素都直接增加了人民币的买盘力量。此外，临近年末，企业季节性结汇需求集中释放，中间价偏强引导稳预期，也为人民币汇率提供了短期且强劲的上行动力。
东方金诚首席宏观分析师王青认为，年底临近，企业结汇需求增加，也在带动人民币季节性走强；特别是近期人民币对美元持续升值后，前期出口高增累积的结汇需求有可能在加速释放。
经过人民币这段时间的持续升值后，浙江财经大学金融学教授徐敏认为，对于像留学生家庭这样的刚需来说，此时已到了换汇的好时机。至于汇率的长期趋势，主要还是看经济基本面以及包括美联储在内的各国央行的货币政策。
广开首席产研院资深研究员刘涛表示，从投资者角度看，人民币适度升值总体利好中国股市、债市。这有助于提升人民币资产的吸引力和投资需求，尤其对注重汇兑收益的境外机构投资者构成“双重收益”：既赚取资产增值，又获得汇率升值红利，推动中国股市、债市获得持续增量资金流入。
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